科大讯飞AI频遭质疑市值蒸发410亿 五年获补6.5亿应收账款高达26亿
长江商报记者 吴婷
在世界人工智能大会上，作为国内人工智能领军企业的科大讯飞股份有限公司（002230.SZ，下称“科大讯飞”）深陷“AI同传造假”风波。
会议现场显示，各国嘉宾演讲的同声传译由科http://cn.yixiin.com/大讯飞提供的全机器智能识别技术代替人机协作完成。然而，随后会议同传译员发文称讯飞翻译并非机器智能翻译，仅是机器按照译文进行朗读。科大讯飞对此解释称，这是一个误会，并承认并非机器人智能翻译，而是转念人类同传。
事实上，自从上市以来，有关科大讯飞智能技术虚报、估值过高的质疑就不绝于耳。
长江商报记者统计发现，近五年来，科大讯飞累计获得补助6.53亿元，同期累计净利20.02亿元，累计补助占净利32.3%。
此外，截至9月21日，科大讯飞股价10个月跌幅达65.3%，市值缩水410亿元。市盈率达138倍，市净率8.1倍。
为此，长江商报记者致电科大讯飞，不过一直无人接听。http://cn.yixiin.com/news/
AI同传陷造假疑云
在2018世界人工智能大会上，科大讯飞提供的AI同传被曝造假。有媒体报道，9月20日，会议现场同传译员发文称，科大讯飞用语音识别把同传人员翻译的中文做成文本，再用机器人的声音读出去。事情的起因是，同传人员Bell Wang给一位日本教授做同传，这位日本教授的英文讲得不怎么好。因为要现场直播，当天Bell Wang和同行的同传都比平时绷得更紧，这时却发现两边大屏幕下实时字幕，显示的是“讯飞听见”四个大字。Bell Wang表示，科大讯飞事前没有告知其有语音识别的字幕。他认为，这是赤裸裸的欺骗，侵犯知识产权。
对此，科大讯飞回应称，是同声传译老师对科大讯飞产生误解。并表示，当天会议中应主办方要求仅需提供语音识别技术，直接转写译员翻译结果并在会场大屏呈现，同时应主办方邀约，在直播中合成识别结果，展示科大讯飞语音合成技术。
在此次人工智能大会上，科大讯飞还表示机器翻译已经取得非常大的进步，不过距离会议同传以及高水平翻译所讲究的“信、达、雅”还存在很大的差距。目前公司是希望通过语音转写和翻译技术帮助同传提高工作效率、减少失误，形成人机耦合的同传新模式，并不是去替代同声传译。
然而，此番解释却与科大讯飞前期宣传大相径庭。一直以来科大讯飞在宣传中都打“人工智能”牌。在年报中，科大讯飞也把人工智能定义为能够像人一样进行感知、认知、决策、执行的人工程序或系统，机器具有“能听会说、能看会认”的能力。在半年报中，科大讯飞更是强调，目前公司机器翻译，中英口语翻译场景的翻译效果继续保持业界领先优势。
一位业内人士向长江商报记者直言，从技术上看，语音识别和人工智能（即机器自动翻译），是两个不同级别的研发难度。科大讯飞一直强调人工智能，涉嫌故意诱导受众，让人误认为其机器人可自动智能翻译。
上半年获补助超4000万占净利34%
科大讯飞标榜为中国智能语音及人工智能产业的引领者。今年上半年公司实现营收32.1亿元，较去年同期增长52.68%；净利1.3亿元，较去年同期增长21.74%；毛利较上年同期增长56.02%。
科大讯飞表示，上述经营成果主要系业务拓展、销售规模扩大，各行业赛道业务增长所致。
不过，上述业绩中，还包含科大讯飞获得的补助，共计4441.8万元，占同期净利的34%。
长江商报记者比对历年财报发现，2013年—2017年，科大讯飞获得政府补助分别为1.12亿元、1.47亿元、1.67亿元、1.8亿元、4683.95万元，5年时间累计获得政府补助6.53亿元；同期，科大讯飞净利分别为2.79亿元、3.79亿元、4.25亿元、4.84亿元、4.35亿元，累计实现净利20.02亿元；政府补助占净利比例分别为40.1%、38.8%、39.3%、37.2%、10.8%，平均占净利比为32.3%。
值得注意的是，今年上半年扣非净利较上年同期下降74.39%。其中，今年上半年科大讯飞销售费用达7.33亿元，同比增幅77.10%；管理费用达8.23亿元，同比增65.55%。
对此，科大讯飞表示，公司持续加大人工智能相关领域的研发投入、生态体系构建的投入以及在教 育、政法、医疗、智慧城市等重点赛道的市场布局投入。相应地，2018年上半年公司员工规模较去年同期增长近3500人， 新增人员带来当期薪酬、费用的提升，直接导致上半年扣除非经常性损益的净利润下滑较多。
应收账款逐年增长达25.5亿
事实上，自从上市以来，科大讯飞估值过高也一直备受资本关注。
截至9月21日，科大讯飞股价为30.10元/股，而2017年最高价为11月22日的49.75元/股，10个月时间股价跌幅达65.3%，市值缩水410亿元。
然而，即便市值缩水后，目前科大讯飞市值仍有630亿元，按估值来看，市盈率达138倍，市净率8.1倍。
高市盈率必须要有高应收、高利润做支撑。财报显示，2013年—2017年实现营收分别为12.53亿元、17.75亿元、25亿元、33.2亿元、54.44亿元，每年实现持续增长。然而，在净利方面，2017年净利较2016年下滑10.27%。
值得注意的是，科大讯飞经营活动产生的现金流量净额数据波动较大。2015年财报显示，科大讯飞经营活动产生的现金流量净额为5.16亿元，同比增幅达22.74%；然而2016年该数据为2.99亿元，同比减少41.95%；2017年，该数据为3.63亿元，同比增幅达21.19%。
而上半年，经营活动产生的现金流量净额为-8.23亿元，同比减少12.57%。
与此同时，科大讯飞每年应收账款也在逐年增长。财报显示，2013年—2017年，应收账款分别为6.75亿元、11.92亿元、14.3亿元、17.98亿元、25.52亿元。
此外，作为科技公司，自2013年以来科大讯飞就在不断增发融资。公告显示，除2014年外，2015年、2016年、2017年已累计融资超40亿元。但累计分红仅6亿多元。
